Los CEDEARs se transformaron en los vehículos financieros favoritos de los inversores y en 2024 hubo cuatro que tuvieron un mayor rendimiento: Nvidia, Spotify, TSMC y Embraer.
Análisis de rendimientos históricos de Cedears Los CEDEARs se han vuelto los vehículos financieros favoritos de los inversores, ya que los mismos permiten exponerse a varios activos como acciones internacionales sin toda la burocracia que supondría hacerlo de forma directa. Además que podemos invertir en pesos o dólares con una pequeña inversión. Pero en este amplio universo vamos a destacar aquellos valores que tuvieron especial relevancia el pasado 2024.
Rendimientos históricos de los CEDEARs más destacados
El pasado 2024, los CEDEARs de las siguientes empresas tuvieron un mayor rendimiento medido en dólar CCL según Ignacio Sniechowski, Head of Research de Grupo Invertir en Bolsa (IEB) en Ámbito Financiero:
Nvidia es la firma líder en inteligencia artificial a nivel mundial. Sus chips son utilizados por las principales empresas de inteligencia artificial, ya que ofrecen las mejores prestaciones. Aunque tiene varios rivales como AMD o Intel, su liderazgo esta fuera de toda duda.
Nvidia logró en su tercer trimestre fiscal 2024 un beneficio neto de 19.309 millones de dólares, un 109% más que el mismo trimestre del ejercicio anterior.
Los ingresos de Nvidia alcanzaron un récord de 35.082 millones de dólares, un 93.6% más que un año antes, acusando una desaceleración respecto del crecimiento interanual de las ventas del 122% del trimestre anterior,
La facturación del negocio de centros de datos de Nvidia creció un 112% interanual y un 17% trimestral, hasta 30.771 millones de dólares, mientras que el área de juegos e IA ingresó 3.279 millones de dólares un 15% más que un año antes y un 14% más respecto del segundo trimestre.
Para los nueve primeros meses del 2024 obtuvo un beneficio neto de 50.789 millones de dólares, lo que implica una mejora del 190,6% sobre el mismo periodo del ejercicio anterior, mientras que los ingresos sumaron 91.166 millones de dólares, un 134.8% más.
Nvidia cotización últimos cinco años
Si nos fijamos en el grafico diario para los últimos 5 años podemos ver que su precio creció exponencialmente desde el 2020, año en el que también se beneficio en medio de la pandemia con un incremento de la venta de sus tarjetas graficas para videojuegos. Las cuales posteriormente fueron el eje principal de la inteligencia artificial con el impulso de ChatGPT.
Cabe destacar que el pasado 07 de junio de 2024 la firma realizó una división de acciones de 10 a 1 para hacerlas más accesibles a un número mayor de posibles accionistas. Esta fue la sexta vez que la compañía realiza esta medida en toda su historia en bolsa.
Incluso a pesar de los temores a una recesión y la reducción del gasto discrecional por parte de los consumidores, Nvidia mantuvo una buena performance y es un valor que muchos analistas tienen en cuenta al momento de invertir. Spotify
Spotify comenzó como una empresa para que los artistas pudieran compartir su música a través de una plataforma de streaming de audio. Con ese leit motiv la firma también se vio beneficiada con la pandemia del 2020 donde sus usuarios pasaban tiempo dentro de la aplicación por varios motivos como escuchar y compartir música, playlist para hacer ejercicios en casa y podcast de varias temáticas. A diferencia de las señales de video en streaming como Netflix, la competencia no fue un inconveniente para la compañía. Ya que supo fidelizar a sus usuarios desde ambos lados, tanto simples oyentes como generadores de contenido. Sin olvidar que grandes artistas toman como referente la cantidad de reproducciones de sus canciones para evaluar el impacto y alcance de su discografía.
Con respecto a los últimos resultados presentados del tercer trimestre 2024, Spotify obtuvo ingresos totales fueron de 3.988 millones de euros, un 19% más que el año anterior. Los ingresos del segmento premium aumentaron un 21% interanual, alcanzando los 3.520 millones de euros. Los ingresos de publicidad por cuentas gratuitas crecieron un 6%, alcanzando los 472 millones de euros. Los beneficios operativos alcanzaron un récord de 454 millones de euros. El número de usuarios activos mensuales (MAU) aumentó un 11% interanual, alcanzando los 640 millones.
Spotify cotización últimos seis años
Spotify no tiene un gran historial en bolsa, ya que la firma empezó a cotizar en abril de 2018. Pero si observamos en detalle en grafico desde el 2018 a la actualidad podemos apreciar como la pandemia le permitió alcanzar un máximo histórico en los 387.89 dólares y un mínimo en los 72 dólares. En diciembre logro alcanzar los 500 dólares por acción para luego retroceder.
Spotify también tuvo que lidiar con la post pandemia y la disminución del gasto discrecional por parte de los consumidores, logrando mantenerlos con nuevos servicios y una amplia variedad de contenidos que se va adaptando a lo que buscan los usuarios. Incluso la última novedad es la incorporación de videos de las canciones. Lo que incluso puede hacerle frente a Youtube de Google. TSMC
TSMC o Taiwan Semiconductor Manufacturing Company es una firma que, al igual que Nvidia, se dedica a la producción de fabricación de chips y circuitos integrados para otras empresas. Objetivo que tiene Intel en mente, pero que TSMC le lleva muchísima ventaja. Entre sus clientes firmas como Apple, NVIDIA, AMD, Qualcomm y Huawei.
Sus chips son utilizados en múltiples productos como celulares, computadoras, automóviles, electrodomésticos y todo tipo dispositivo electrónico. Lo que la sitúa en un lugar privilegiado al momento de ser partícipe necesario en los avances tecnológicos.
Sin olvidar que su ubicación geográfica la coloca en un punto delicado de la geopolítica mundial en medio de la guerra comercial entre China y Estados Unidos. Sin olvidar el apoyo de EE.UU. sobre la separación de China. Algo a lo que el gobierno chino ha respondido con firmeza, señalando que no habrá separación en el territorio chino.
Los resultados del tercer trimestre 2024 de TSMC presentaron ingresos por 759.692 millones de dólares taiwaneses, un 39% interanual mas frente a 751.063 millones de dólares taiwaneses. El margen bruto fue del 57.8%, frente al 54.8% esperado. El beneficio operativo (EBIT) alcanzó los 360.770 millones de dólares taiwaneses, un 58% interanual mas con respecto a los 330.820 millones de dólares taiwaneses esperados. El margen operativo fue del 47.5% frente al 42.5% intertrimestral con respecto al 44.6% previsto. El beneficio neto fue de 325.300 millones de dólares taiwaneses, un 54% mas interanual con respecto a una previsión de 299.300 millones de dólares taiwaneses.
TSMC cotización últimos cinco años
El desempeño de TSMC en los últimos siete años ha sido notable, pasando de valer poco más de 30 hasta los 220 dólares. Es decir que a pesar de las vicisitudes geopolíticas, la firma supo lidiar y encontrar soportes que le permitieron impulsar hasta los niveles actuales.
TSMC es un factor primordial para el avance de la inteligencia artificial del resto de grandes compañías. Embraer
La última es Embraer, una firma brasilera dedicada a la fabricación de aviones comerciales, ejecutivos y militares. Nombres como Phenom (Phenom 100 y 300) y Legacy (Legacy 450 y 500) en el área ejecutiva y Super Tucano y el KC-390en el ámbito militar son fabricados por esta compañía. Incluso la serie E-Jets E2por brindar motores más eficientes, aerodinámica mejorada y sistemas de aviónica avanzados.
Embraer supo tener una gran alianza con Boeing en 2018 para formar una Joint Venture que incluiría sus negocios de aviones comerciales. La misma le permitió tener un alcance global para su producción aeronáutica. No obstante, en 2020 con la crisis del Covid-19 esta alianza y una posible adquisición por parte de la firma americana se vieron canceladas. A pesar de ello, las firmas siguen colaborando con proyectos en común.
Para los resultados del tercer trimestre 2024, Embraer obtuvo ganancias por 991,6 millones de reales (unos 174,2 millones de dólares), en un 226 % superiores a las del mismo período del año pasado.
Embraer entregó en el tercer trimestre 57 aeronaves (16 comerciales y 41 ejecutivas), un número en un 33 % superior al del mismo período de 2023. Las entregas en los nueve primeros meses del año llegaron a 128 aparatos (42 comerciales y 89 ejecutivos), lo que equivale a un aumento del 21,9 % con respecto al mismo período de 2023.
El resultado operacional (Ebitda) saltó un 346,3 %, hasta 2.230,9 millones de reales (unos 391.9 millones de dólares) en los primeros nueve meses del año.
La compañía redujo su deuda bruta en un 1.7% en los últimos doce meses, hasta 14.040 millones de reales (unos 2.466 millones de dólares) a finales de septiembre.
La previsión de la empresa es elevar aún más las entregas en el cuarto trimestre, cuando por lo general entrega a sus clientes el 45 % de las aeronaves de todo el año, y cerrar 2025 con entre 197 y 215 aeronaves entregadas, por encima de lo esperado.
Embraer cotización últimos cinco años
La cotización de Embraer en Wall Street pudo recuperarse de la fuerte caída ocasionada por la pandemia del 2020, ya que el sector aeronáutico fue uno de los principales afectados debido a que las aerolíneas pausaron las compras de nuevos aviones. Incluso la firma logró alcanzar los niveles de cotización de 2014.
Mientras no nos encontremos con una nueva crisis global que afecte a los viajes y, por ende, a las compañías aeronáuticas, Embraer podría mantener el actual rendimiento.
Factores que influyen en los rendimientos de los CEDEARs
Hay algunos aspectos que pueden influir en el desempeño de los rendimientos de los CEDEARs:
Cotización del dólar contado con liquidación (CCL) y su impacto directo en los CEDEARs.
Mercado global: Rendimiento de las acciones subyacentes en Estados Unidos
Crisis económicas y políticas locales e internacionales
Factores moldean rendimientos de los Cedear
CCL: El dólar inversor
El dólar contado con liquidación o CCL es el que utilizan los inversores para operar en el exterior. El mismo se obtiene comprando activos (como bonos) en pesos en el mercado local y luego vendiéndolos en dólares en el exterior de forma virtual. Los mismos se transfieren a una cuenta en el extranjero.
Aunque la gracia de los CEDEARs es acceder al mercado internacional de forma local, cualquier cambio en su variación frente al peso argentino puede aumentar o disminuir nuestros rendimientos.
Rendimientos de los activos subyacentes
Como expusimos anteriormente en los valores destacados mencionados, los rendimientos de los activos subyacentes de cada CEDEAR también puede impactar sobre nuestra cartera de inversión. Una fuerte caída de un valor como Nvidia terminaría por liquidar los beneficios obtenidos. Cualquier variación sobre el valor puede traernos mayores ganancias o grandes pérdidas.
Crisis políticas y económicas
Las crisis político económicas locales e internacionales también pueden afectar a la rentabilidad en nuestras inversiones a través de los CEDEARs. Un aumento en el precio del dólar puede encarecer nuestras inversiones, una restricción de la venta de productos de una de las empresas en las que invertimos, como está pasando con Nvidia, puede poner en riesgo su cotización.
Consejos para analizar el potencial futuro de los CEDEARs
Para finalizar les comparto algunos consejos a tener en cuenta para analizar el potencial futuro de los CEDEARs:
Utilizar plataformas para evaluar históricos: Todos las plataformas de trading ofrecen un amplio historial de cotización para analizar cualquier activo. Incluso podemos aplicar indicadores para ver cuáles fueron los puntos de entrada más importantes
Tener en cuenta informes financieros de las empresas subyacentes: En la actualidad, toda empresa cuenta en su portal web una sección dedicada a los inversores donde poder consultar todos los informes financieros e información relevante como divisiones de acciones, adquisiciones o cualquier otro evento de importancia. No obstante, hay portales financieros que nos ofrecen esta información de una forma resumida. Lo que nos ahorra tiempo y facilita la compresión de los mismos
Prestar atención a las condiciones macroeconómicas locales e internacionales: Es de suma importancia tener en cuenta cualquier hecho macroeconómico que pudiera impactar en nuestras inversiones. Muchos medios ofrecen sus alertas vía notificaciones en la computadora o mensajes por Whatsapp. No solo remitirnos a noticias económicas, sino también relacionadas a la política, decisiones de bancos centrales y de organizaciones mundiales como la OPEP
Evaluar la evolución del dólar CCL: Estar al tanto del valor del dólar CCL a lo largo del tiempo también nos permite poder predecir el comportamiento del mismo ubicando aquellos puntos donde el precio pudo alcanzar un máximo o mínimo. Por lo que podríamos aprovechar para evaluar los potenciales rendimientos. Los portales financieros también nos ofrecen la cotización en tiempo real del dólar CCL
Inversión simple y en mercados internacionales
Como ya explicamos en varios artículos dentro del portal, invertir en CEDEARs ofrece la posibilidad de invertir en mercados internacionales de forma simple y en pesos. Algo que lo hace más accesible a aquellos que no están tan familiarizados con las finanzas. Existen muchísimas oportunidades además de las expuestas en este post, es solo cuestión de animarse y adentrarse a los mercados financieros. Eso sí, con todas las medidas necesarias para no darnos un susto.
