¿Qué es el DCA y cómo ha funcionado con bitcoin?

A la hora de invertir en el mercado financiero, “cada maestro tiene su librito”, como dice un refrán popular. Pero aún así, hay estrategias que han ganado prestigio por demostrar ciertas ventajas en diversos mercados, incluso en los más impredecibles, como el de las criptomonedas. 

Una de estas tácticas es el DCA o dollar cost averaging. Puede que el termino te suene a algo complicado, pero en la práctica es mucho menos complejo de lo que parece. Te contamos de qué se trata esta reconocida estrategia de inversión y cómo podría aplicarse a la criptomoneda más prestigiosa de todas, bitcoin (BTC).

El dollar cost averaging o DCA es una estrategia de inversión que se traduce como "promedio de costo en dólares". Básicamente, consiste en invertir una cantidad fija de dinero en un activo, como una criptomoneda, de manera regular, sin importar si su precio está subiendo o bajando. Esto puede ser semanal, mensual, o con la frecuencia que quieras, pero lo importante es que siempre sea el mismo monto.

La idea detrás del DCA es simple: en lugar de intentar predecir cuándo es el mejor momento para comprar, vas invirtiendo de forma constante y sistemática. De esta manera, cuando el precio del activo está alto, comprás menos unidades, y cuando el precio está bajo, comprás más. A lo largo del tiempo, el costo promedio de tus compras se va equilibrando. Esto reduce el riesgo de hacer una inversión grande justo antes de una caída de precios, algo que suele ser impredecible en el mundo de las criptomonedas.

Por ejemplo, imaginemos que decidís invertir 10 dólares en bitcoin todas las semanas. Si en una semana bitcoin cotiza en 50.000 dólares, comprarías una fracción más pequeña de un bitcoin. Si la próxima semana baja a 40.000 dólares, tu inversión de 10 dólares te permitiría comprar una porción más grande. Así, a lo largo del tiempo, tu costo promedio va a ser menor que si hubieras tratado de “adivinar” el momento perfecto para invertir (siempre y cuando el precio de la criptomoneda baje, claro).

El DCA es popular entre personas que buscan invertir pero no quieren preocuparse constantemente por los cambios del mercado. Además, es una estrategia que puede ayudarte a reducir el estrés de tratar de adivinar cuándo el precio va a subir o bajar, ya que te enfocás en la regularidad de tus inversiones en lugar de la volatilidad diaria del precio.

Cuando aplicás la estrategia del DCA al bitcoin, lo que estás haciendo es dividir tu inversión en pequeñas partes que comprás de manera periódica. En lugar de poner todo tu dinero en bitcoin de una sola vez, vas comprando un poco cada día, semana, quincena o mes. Lo interesante de esta estrategia es cómo te permite suavizar el impacto de la volatilidad, que en bitcoin suele ser bastante alta, como podés ver en la imagen de abajo.

Bitcoin, como muchas criptomonedas, es conocido por sus cambios de precio, que en ocasiones pueden ser bastante bruscos. Puede tener días de fuertes subidas, pero también caídas abruptas. Si tratás de adivinar cuándo es el mejor momento para comprar, podrías correr el riesgo de comprar justo antes de una caída. 

Con el DCA, no necesitás estar pendiente de estos movimientos. Si el precio sube, comprás menos bitcoin; si baja, comprás más. Siempre invirtiendo la misma cantidad de dinero.

Sigamos el ejemplo que planteamos en el capítulo anterior: supongamos que empezás a comprar bitcoin una vez a la semana, invirtiendo 10 dólares. En enero, el precio de un bitcoin está en 50.000 dólares, entonces tus 10 dólares te comprarían 0,0002 bitcoin. En la semana siguiente, el precio tiene una caída pronunciada y baja a 40.000 dólares, por lo que esos mismos 10 dólares te alcanzan para 0,00025 bitcoin. 

Al seguir comprando regularmente, vas acumulando poco a poco, y tu precio promedio por bitcoin se va ajustando según las fluctuaciones del mercado. En la primera semana, tu precio promedio de compra era de 50.000 dólares; sin embargo, en la segunda, había bajado a 45.000 dólares. ¿Ves cómo cambia la ecuación?

Este enfoque tiene otra ventaja importante: ayuda a reducir la presión emocional que a veces afecta a quienes invierten en bitcoin. No tenés que preocuparte por si hoy es el día ideal para comprar o si el mercado va a caer mañana. Simplemente seguís tu plan y dejás que el tiempo y la constancia hagan su trabajo.

El DCA tiene varias ventajas claras, especialmente cuando se aplica a una criptomoneda tan volátil como bitcoin, pero también es importante que tengas en cuenta sus posibles desventajas. Veamos ambos lados.

Pros

• Reduce el impacto de la volatilidad: el DCA permite “suavizar” esos altibajos al distribuir tu inversión en varios momentos. Si el precio sube, no te preocupás por haber comprado a un precio alto, ya que en otros momentos habrás comprado más barato.
• Simplicidad y disciplina: con el DCA no tenés que estar pendiente del mercado todos los días ni tratar de adivinar cuándo es el mejor momento para invertir. Simplemente definís un monto fijo y una frecuencia de compra y luego seguís ese plan sin importar lo que pase con el precio. Esto te permite mantener una estrategia constante, que en el mundo emocional de las inversiones puede ser clave para tener éxito.
• Accesibilidad para pequeños inversores: no todo el mundo tiene grandes sumas para invertir de una sola vez. El DCA te permite empezar con montos pequeños y acumular bitcoin con el tiempo. Para alguien que no puede hacer una gran inversión inicial, esta estrategia es ideal, ya que incluso pequeñas compras regulares pueden generar buenos resultados a largo plazo.
  
  

Contras

• Perdés la oportunidad de grandes ganancias rápidas: si el precio de bitcoin tiene una fuerte subida en poco tiempo, haber invertido todo tu capital de una sola vez podría haberte dado ganancias más rápidas. Con el DCA, estás repartiendo tus compras a lo largo del tiempo, lo que significa que en escenarios de rápida apreciación de precio, podrías terminar con menos ganancias en el corto plazo.
• No es infalible en mercados a la baja: aunque el DCA puede ayudarte a promediar el costo de tus compras, si el precio de bitcoin cae continuamente durante un período largo, podrías seguir perdiendo dinero. En un mercado bajista prolongado, incluso comprando de forma periódica, tus inversiones podrían valer menos que el monto total que hayas invertido.
• Resultados a largo plazo: el DCA es una estrategia diseñada para ser efectiva en el largo plazo. Si estás buscando rendimientos rápidos, probablemente esta no sea la mejor opción. Es una estrategia de paciencia, donde los resultados más evidentes se ven después de varios meses o años de inversión constante.
  
  

Para entender cómo ha funcionado el DCA con bitcoin en los últimos cinco años, vamos a analizar lo que habría pasado si alguien hubiera comenzado a invertir de manera regular a principios de 2020. Imaginemos que esta persona decidió invertir 100 dólares por mes, comprando bitcoin en los primeros días de cada mes, sin importar el precio.

Durante este período, el precio de bitcoin tuvo subidas y caídas bastante pronunciadas. Por ejemplo, en enero de 2020, el precio estaba alrededor de los 8.000 dólares, mientras que en enero de 2021 llegó a casi 39.000 dólares, una subida del 387% en solo un año. Luego, en 2022, vimos una caída desde los 42.700 dólares en enero a los 20.800 dólares en julio (-51%). Como ves, se trata de una volatilidad que hace difícil predecir el mejor momento para comprar.

Al utilizar el DCA, esta persona no se vería afectada por estos movimientos extremos de manera inmediata, ya que continuaría invirtiendo los mismos 100 dólares cada mes. En los meses donde el precio estuvo más bajo, como en enero de 2023 (17.000 dólares), lograría comprar una porción más grande de bitcoin. Por otro lado, en meses donde el precio fue más alto, como en marzo de 2024 (73.750 dólares, precio máximo histórico de BTC), compraría menos, pero seguiría acumulando.

Si sumamos el efecto de invertir de forma constante durante estos cinco años, los resultados serían interesantes. A pesar de los picos y valles en el precio, el inversionista promedio habría aprovechado tanto las bajas de 2020 y 2022 como las subidas en 2021 y 2024. De esta manera, su costo promedio por bitcoin sería significativamente menor que el precio actual de 59.750 dólares.

Por ejemplo, si consideramos solo algunos puntos clave de este período:

Al cabo de cinco años, esa constancia le habría permitido acumular una buena cantidad de bitcoin, y hoy, con el precio cerca de los 60.000 dólares, la inversión regular habría rendido frutos. Si bien el DCA no asegura enormes ganancias en poco tiempo, quienes usaron esta estrategia en bitcoin habrían evitado el estrés de intentar predecir el mercado y, hoy, estarían viendo un retorno positivo, gracias a la apreciación general del precio a largo plazo.

En definitiva, el DCA aplicado a bitcoin durante los últimos cinco años habría sido una estrategia efectiva para acumular cantidad de esta criptomoneda sin preocuparse por la volatilidad diaria. 

Como hemos demostrado, el DCA es una estrategia efectiva para invertir a largo plazo y con menos riesgo. Sin embargo, no es la única forma de invertir en bitcoin. Existen otras estrategias que pueden ser buenas, dependiendo del perfil de cada inversor y de los objetivos que se quieran alcanzar. 

La estrategia de compra única consiste en invertir todo el capital disponible de una sola vez, en lugar de dividirlo en pequeñas partes como en el DCA. Esta es una opción que muchos prefieren cuando creen que el precio de bitcoin está en un buen punto de entrada, o cuando confían en que el valor subirá en el corto plazo. La ventaja de esta estrategia es que, si el precio de bitcoin se dispara poco después de la compra, podrías ver ganancias rápidas y más pronunciadas en comparación con el DCA.

Sin embargo, la desventaja es clara: si el precio baja justo después de que hayas hecho tu inversión, podrías perder parte de la inversión inicial. Esta estrategia requiere una mayor tolerancia al riesgo y una capacidad para manejar la volatilidad del mercado.

Otra alternativa es el trading activo, que implica comprar y vender bitcoin con frecuencia para aprovechar las fluctuaciones diarias o semanales del mercado. Los traders que siguen esta estrategia se enfocan en analizar los movimientos del precio de bitcoin y hacer transacciones rápidas para capitalizar tanto las subidas como las caídas.

Si bien esta estrategia puede generar ganancias en poco tiempo, también es una de las más riesgosas y requiere experiencia, conocimientos de análisis técnico y un seguimiento constante del mercado. El riesgo de perder dinero en operaciones mal calculadas es alto, por lo que no se recomienda para inversores principiantes o aquellos que no tienen tiempo para seguir de cerca los movimientos del mercado.

Una estrategia popular entre quienes siguen de cerca el mercado de criptomonedas es la de comprar en las caídas (conocida en inglés como buy the dip). La idea en este caso es esperar a que el precio de bitcoin sufra una caída importante y aprovechar esos momentos para comprar. Esta estrategia parte de la premisa de que, a largo plazo, el valor de bitcoin se recuperará y aumentará, por lo que al comprar cuando el precio está bajo, las ganancias potenciales serán mayores. En la siguiente imagen, te mostramos cuáles hubieran sido algunos de estos puntos bajos en BTC:

El riesgo es que, a veces, esas caídas pueden continuar por más tiempo de lo esperado. Esto implica que, si comprás demasiado temprano, podrías encontrarte con pérdidas en el corto plazo. También hace falta paciencia y un buen timing para saber cuándo es realmente un "dip" y no el inicio de una tendencia bajista más prolongada.

Para aquellos que buscan algo más allá de solo comprar y vender bitcoin, existe la opción de hacer staking (participar en la validación de transacciones en una blockchain) o prestar criptomonedas a cambio de intereses. Si bien esta estrategia se utiliza más con otras criptomonedas que operan bajo el protocolo Proof of Stake (Prueba de Participación), algunas plataformas (centralizadas o las plataformas conocidas como DeFi, que son descentralizadas) también ofrecen rendimientos por prestar bitcoin.

Esta alternativa ofrece una manera de generar ingresos pasivos, pero tiene sus riesgos, como la posibilidad de pérdidas si el valor de la criptomoneda colateralizada baja o si el prestamista no devuelve los fondos. Además, el staking requiere cierta comprensión técnica de cómo funcionan las redes blockchain.

En síntesis, cada una de estas alternativas tiene sus pros y contras; lo importante es elegir la que mejor se adapte a tu perfil como inversor. Si preferís evitar el riesgo y la incertidumbre de intentar adivinar los movimientos del mercado, el DCA sigue siendo una estrategia sólida y sencilla. Pero si tenés más experiencia o estás dispuesto a asumir más riesgos, otras estrategias como el trading activo o comprar en las caídas pueden ofrecerte mayores retornos a corto plazo. 

Cualquiera sea tu elección, tené en cuenta que la inversión en criptomonedas es una actividad financiera riesgosa. Por eso, informate adecuadamente antes de invertir y, sobre todo, no inviertas dinero que no estés dispuesto a perder.