Descubrí qué es el yield farming y cómo podés generar ganancias con tus criptomonedas en Argentina. Conocé las ventajas y riesgos de esta estrategia de inversión.
Si abrís el menú de opciones en una plataforma de criptomonedas, vas a ver que aparecen muchas alternativas que prometen ganancias si invertís tus ahorros en ellas.
Una de estas alternativas es el yield farming. Se trata de un mecanismo de inversión cuya naturaleza es muy similar a otros que ya existen en las finanzas tradicionales, pero llevado al mundo de los activos digitales. Por lo tanto, agrega funciones como flexibilidad, más opciones de inversión e incluso gobernanza. Veamos en detalle de qué se trata.
¿Qué es el Yield Farming en el mercado de las criptomonedas?
Qué es el Yield Farming
El yield farming, también conocido como “agricultura de rendimiento”, es una estrategia que te permite ganar plata depositando criptomonedas en una plataforma específica. Muchas veces, esto se hace en protocolos de finanzas descentralizadas, que son plataformas que funcionan a través de contratos inteligentes. También puede realizarse en plataformas centralizadas, controladas por una empresa.
¿Y por qué se llama yield farming? El nombre proviene de las características de esta práctica de inversión. Imaginá que tus criptomonedas son semillas, y con el yield farming, las estás sembrando en diferentes plataformas para cosechar recompensas en forma de más criptomonedas. Es decir, estás haciendo una especie de agricultura.
Otra forma de entenderlo, un poco más desde lo técnico, es pensar en el yield farming como un proceso de préstamo y staking (apuesta). Depositás tus criptomonedas en una plataforma y ese depósito, al brindar liquidez, se usa para facilitar transacciones en una red blockchain. A cambio, obtenés recompensas en forma de intereses o tokens. ¡Es como ganar intereses en un banco, pero en vez de euros o dólares, ganás más criptomonedas!
¿Cómo se diferencia de la minería y el staking?
Aunque el yield farming, la minería y el staking están todos relacionados con las criptomonedas y son métodos para generar ganancias, cada uno tiene su propio funcionamiento y objetivos específicos.
Primero, el yield farming se enfoca en aprovechar las tasas de interés y las recompensas ofrecidas por protocolos DeFi y plataformas centralizadas. Los "agricultores de rendimiento" depositan criptomonedas para obtener el mejor rendimiento posible, ya sea en forma de intereses, tokens nativos o incluso derechos de gobernanza. El objetivo principal es maximizar las ganancias y aprovechar las oportunidades de rendimiento más altas.
Por otro lado, la minería de criptomonedas es un proceso fundamental en la creación y validación de nuevas transacciones en una red blockchain. Los mineros utilizan su poder de procesamiento informático para resolver problemas matemáticos que les permiten validar transacciones y crear nuevos bloques. A cambio de este trabajo, los mineros reciben recompensas en forma de nuevas criptomonedas, como bitcoins. La minería es, básicamente, la forma en que se emiten nuevas monedas y se mantiene la integridad de la red.
Finalmente, el staking implica mantener y bloquear una cierta cantidad de criptomonedas en una billetera para respaldar las operaciones de una red blockchain que usa como consenso la prueba de participación (Proof of Stake o PoS). Al hacerlo, los participantes contribuyen a la seguridad y operación de la red y, como recompensa, obtienen más tokens de la misma criptomoneda que están apostando. El staking es menos activo en comparación con el Yield Farming, ya que se enfoca principalmente en mantener las criptomonedas a largo plazo y recibir recompensas por ese compromiso.
Razones detrás del auge de Yield Farming
El yield farming es una de las prácticas más utilizadas por inversores para generar rendimientos con criptomonedas. El auge del yield farming puede deberse a varios factores, entre los que destacan posibles rendimientos elevados, flexibilidad y diversificación a la hora de invertir en criptomonedas y el derecho a participar en la gobernanza de ciertos protocolos.
Sobre lo primero, los rendimientos representan el principal catalizador de la popularidad del yield farming. Las tasas de interés en las plataformas DeFi pueden ser significativamente más altas que las ofrecidas por instituciones financieras tradicionales. Esto atrae a inversores que buscan oportunidades para hacer crecer sus ahorros en criptomonedas de manera más rápida y efectiva.
Por otro lado, el yield farming permite a los usuarios diversificar sus inversiones en diferentes protocolos y tokens. Así, consiguen flexibilidad para buscar las mejores tasas de interés y recompensas en múltiples plataformas y reducen el riesgo al no depender de un solo proyecto.
Finalmente, muchos protocolos DeFi ofrecen a los participantes la oportunidad de influir en las decisiones futuras del proyecto a través de la gobernanza. Al poseer tokens nativos del protocolo, los "agricultores de rendimiento" pueden votar en propuestas y cambios en el ecosistema. Esta participación en la toma de decisiones puede resultar atractiva para quienes desean tener un rol activo en la evolución de las finanzas descentralizadas.
Aunque el Yield Farming ofrece oportunidades interesantes, es fundamental recordar que también conlleva riesgos significativos. La volatilidad del mercado, la seguridad de las plataformas DeFi y la comprensión de los contratos inteligentes son aspectos que deberías considerar antes de hacer cualquier inversión.
El yield farming ha experimentado un auge
¿Cómo funciona el Yield Farming?
A grandes rasgos, ya explicamos en qué consiste el yield farming y cómo se diferencia de otras formas de ganar plata con criptomonedas. Ahora es momento de meternos en los diferentes pasos y ejemplos concretos de yield farming, para comprender mejor cómo se lleva a cabo esta actividad financiera.
Proceso de préstamo y ganancias de intereses
El funcionamiento del yield farming se asemeja a un sistema de préstamo e intereses, pero con la intervención de mecanismos y procesos específicos de las criptomonedas y sus redes.
El primer paso es el depósito de fondos. Todo comienza con el inversor depositando sus criptomonedas en una plataforma o protocolo DeFi que admita el yield farming.
Las redes que más se usan actualmente para el yield farming son Ethereum, Tron, BNB Chain, Arbitrum, Polygon, Optimism y Avalanche, entre otras. Esto se debe a que todas ellas son compatibles con la máquina virtual de Ethereum (EVM) o con softwares similares, lo que les permite ejecutar contratos inteligentes y habilitar así las funciones necesarias para el yield farming.
Las plataformas para hacer yield farming pueden ser intercambios descentralizados (DEX) o centralizados (CEX), protocolos de préstamos o pools de liquidez. Al depositar criptomonedas, estás proporcionando liquidez a cualquiera de estas plataformas, lo que permite que otros usuarios realicen transacciones.
Una vez que depositás tus criptomonedas, el protocolo en cuestión las utiliza para facilitar diversas actividades a otros usuarios. A cambio de proporcionar esta liquidez, recibís una tasa de interés por tus fondos.
Además de este proceso en sí, también entra en juego la estrategia e investigación que pueda hacer cada persona. Para maximizar ganancias, los usuarios tienen la posibilidad de mover sus fondos entre diferentes protocolos, para así aprovechar tasas de interés más altas o recompensas de tokens más atractivas.
Incluso se pueden reinvertir tokens que se obtienen como recompensa. Si estos escasean en ese u otros protocolos, pagarán buenos intereses y podría ser rentable reinvertirlos.
Sin embargo, todo esto demanda cierta experticia. Teniendo en cuenta que el rendimiento al hacer yield farming puede rondar el 5% aproximadamente, habrá que saber administrar muy bien qué transferencias se hacen y en qué momentos, para que esas potenciales ganancias no se diluyan al pagar las comisiones de transacción entre un protocolo y otro.
Concepto de "liquidez" y su importancia en el yield farming
Como habrás visto, hasta ahora buena parte de nuestra explicación se basa en el concepto de “liquidez” que un usuario ofrece a un protocolo al hacer yield farming. Ahora bien, ¿de qué hablamos cuando decimos “liquidez”?
En el mundo de las finanzas y las criptomonedas, el término "liquidez" se refiere a la facilidad con la que un activo se puede comprar o vender sin causar un cambio significativo en su precio. En el contexto del yield farming, la liquidez juega un papel crucial.
En primer lugar, la liquidez facilita el intercambio y los préstamos con criptomonedas y tokens. Cuanta más liquidez haya en una plataforma, más fluidas serán las transacciones y más eficiente será el mercado.
La liquidez también contribuye a la estabilidad de los precios. Cuando hay suficiente liquidez, las grandes transacciones no afectan significativamente el precio de un activo. Esto evita la volatilidad extrema y permite que los inversores operen con mayor confianza y predictibilidad.
Por otro lado, como ya dijimos, quienes proporcionan liquidez a un protocolo son recompensados mediante intereses que se pagan sobre sus depósitos con diferentes criptoactivos. Estas recompensas incentivan a los inversores a proporcionar liquidez, lo que a su vez beneficia a la comunidad y al ecosistema DeFi en su conjunto.
Ejemplo de un caso práctico de Yield Farming
PancakeSwap es un popular protocolo DeFi en la red BNB Chain (antes conocida como Binance Smart Chain o BSC) que ofrece intercambio descentralizado y oportunidades de yield farming. Al 14 de agosto de 2023, cuenta con un valor total bloqueado (TVL) de USD 1.473 millones.
Veamos un ejemplo práctico de cómo los usuarios pueden participar en el yield farming utilizando el par de liquidez CAKE-BNB. Este es el procedimiento, paso a paso:
Caso práctico
Obtención de tokens: Supongamos que un inversor tiene tokens CAKE y BNB en su billetera. Estos son los activos que va a utilizar para participar en el yield farming en PancakeSwap.
Creación del par de liquidez (LP): El inversor se conecta a PancakeSwap y crea un par de liquidez (LP) utilizando sus tokens CAKE y BNB. Esto implica bloquear una cantidad específica de ambos tokens en el contrato inteligente del par de liquidez.
Depósito en PancakeSwap: Una vez que se ha creado el par de liquidez, el inversor deposita el LP en el protocolo PancakeSwap. Al hacerlo, contribuye a la liquidez del mercado y obtiene tokens LP, que representan su participación en el par de liquidez CAKE-BNB.
Ganancias de LP y CAKE: A medida que las transacciones ocurren en el par de liquidez CAKE-BNB en PancakeSwap, el inversor gana tarifas por proporcionar liquidez. Estas tarifas se distribuyen en forma de más tokens LP y tokens CAKE, que es el token nativo de PancakeSwap.
Maximización de ganancias: El inversor puede decidir maximizar sus ganancias al reinvertir sus LP tokens y tokens CAKE. Puede agregar más LP tokens a la plataforma para aumentar su participación en el par de liquidez y, por lo tanto, incrementar las tarifas ganadas. También puede reinvertir los tokens CAKE para comprar más LP tokens y aumentar su exposición.
Retiro de ganancias: En algún momento, el inversor puede decidir retirar sus ganancias. Puede intercambiar los tokens LP y tokens CAKE ganados por otros activos en la red BNB Chain o transferirlos a su billetera. El momento de retirar depende de las preferencias del inversor y las condiciones del mercado.
Principales riesgos y desafíos del Yield Farming
Como toda inversión financiera, el yield farming conlleva riesgos. Por un lado, están los riesgos económicos: las criptomonedas pueden perder su valor de mercado por factores internos o externos, y los pools de liquidez pueden variar sus recompensas, lo que afecta la rentabilidad de quienes invierten.
No obstante, el componente tecnológico, con sus ventajas ya mencionadas, añade otros potenciales “puntos de fallo” en la ecuación. A continuación, veremos algunos de ellos.
Riesgos de seguridad y hackeos
Riesgos en yield farming: El yield farming puede generar ganancias, pero también conlleva riesgos significativos, especialmente en cuanto a la seguridad y vulnerabilidades en plataformas DeFi.
Hackeos en DeFi: En 2022, los protocolos DeFi sufrieron pérdidas por más de USD 2.700 millones debido a hackeos, muchos de los cuales se aprovecharon de fallas en los contratos inteligentes.
Tipos de ataques: Los ataques comunes incluyen flash loans, reentrancia, manipulación de precios, oráculos falsos y doble gasto, todos dirigidos a explotar vulnerabilidades en los contratos inteligentes.
Importancia de la seguridad: Dada la complejidad de los contratos inteligentes en DeFi, es crucial que estos se sometan a auditorías de seguridad regulares para mitigar los riesgos de ataques.
Riesgos de impermanencia de liquidez
Riesgo de impermanencia: El yield farming conlleva el riesgo de impermanencia de liquidez, que se relaciona con la volatilidad en los precios de las criptomonedas en un par de liquidez.
Impermanencia positiva: Ocurre cuando el valor de un token en el par aumenta, resultando en una mayor cantidad del token que ha ganado valor al retirar la liquidez.
Impermanencia negativa: Se produce cuando el valor de un token disminuye, dejando al inversor con más del token que ha perdido valor al retirar la liquidez.
Importancia de la precaución: Dada la volatilidad de los mercados, es crucial que los inversores evalúen cuidadosamente los riesgos de impermanencia antes de participar en yield farming.
Mejores prácticas para participar en el Yield Farming
Con todo lo anterior, ya contás con información suficiente como para conocer, al menos a grandes rasgos, de qué va el yield farming y cómo se invierte con esta metodología.
Pero como "el saber no ocupa lugar", de seguro te vendrán bien estas recomendaciones finales para que tengas en cuenta antes de iniciarte en esta modalidad de las finanzas descentralizadas con criptomonedas.
Aspecto
Descripción
Evaluación de legitimidad
Asegurarse de la legitimidad del protocolo DeFi y los tokens involucrados es esencial; leer el whitepaper del proyecto brinda una base sólida para su evaluación.
Análisis de seguridad
Buscar auditorías de seguridad confiables y opiniones de referentes en redes sociales es vital para evaluar la seguridad del protocolo en el que se invertirá.
Diversificación de la cartera
Diversificar la inversión en varios proyectos y protocolos ayuda a mitigar riesgos, equilibrando pérdidas y ganancias en diferentes estrategias de yield farming.
Elección de plataforma segura
Seleccionar una plataforma (exchange) segura y confiable es fundamental; considerar el historial del equipo desarrollador y las reseñas de usuarios es clave para minimizar riesgos.
Investigación exhaustiva
Realizar una investigación exhaustiva de los proyectos y protocolos antes de invertir en yield farming es crucial para tomar decisiones informadas y mitigar riesgos.
Ahora que ya sabés lo que es...
A partir de todo lo comentado, podemos concluir que el yield farming ofrece una oportunidad concreta pero compleja para generar ingresos a través de la participación activa en diversos protocolos de finanzas descentralizadas con criptomonedas.
Cada paso requiere una cuidadosa consideración: desde comprender los conceptos fundamentales como la liquidez y las recompensas hasta enfrentar los riesgos potenciales como la impermanencia de liquidez y los ataques.
Asimismo, se deben considerar medidas preventivas fundamentales, como la diversificación de la cartera, tener en cuenta factores clave a la hora de elegir criptomonedas, el análisis profundo de los proyectos, la elección de plataformas confiables y la comprensión de las implicaciones económicas. Mantenerse actualizado sobre las tendencias del mercado, seguir aprendiendo y adaptarse a un ecosistema DeFi en constante evolución son también pilares clave para tener éxito en el mundo del yield farming.
Si bien puede ser una estrategia poderosa, se requiere paciencia, diligencia y un enfoque informado para navegar por este interesante pero desafiante terreno financiero descentralizado.
