¿En qué bonos invertir en 2025?

Imagen que muestra un gráfico ascendiente con monedas, un hombre dudoso y la bandera argentina

¿En qué bonos invertir este 2025 en Argentina?

Muchos de nosotros buscamos maneras de proteger nuestros ahorros y asegurar un futuro más estable. En este contexto, los bonos argentinos en dólares han comenzado a llamar la atención de expertos y pequeños inversores por igual. Aunque no están exentos de riesgos, algunos ven en ellos una ventana para obtener rentabilidad en un mercado que parece estar en constante movimiento.

¿Por qué invertir en bonos en 2025?

Sucede que este año, presenta un mayor nivel de incertidumbre tanto a nivel local como internacional. El llamado “riesgo país” reboto: pasó de 560 puntos en enero a más de 800 en marzo. Los bonos del país se abarataron notoriamente y ahora, entonces, ofrecen retornos mayores sobre la inversión. En varios casos del 10%, 12% o 14% anual en dólares.

Pero además, distintos especialistas prevén que a mediano plazo estos instrumentos financieros podrían revalorizarse fuerte, si finalmente se confirman algunas noticias clave que ayudarían a despejar las dudas del mercado sobre la capacidad del país de seguir pagando sus vencimientos de deuda en tiempo y forma.

Sumado a esto podemos afirmar que son una buena opción para diversificar en tu cartera de inversiones, dado que de momento Argentina, aun con mucho camino por recorrer, se está encaminando a fortalecer su imagen en cuanto a su capacidad de pago de deuda.

¿Cuáles son las ventajas de invertir en Bonos?

Ingresos predecibles: Sabés de antemano cuánto y cuándo vas a cobrar, lo que los hace seguros y confiables.
Diversificación: Sumás variedad a tu cartera con opciones ajustadas por inflación (CER) o tasas fijas atractivas.
Flexibilidad: Podés elegir invertir en dólares o en pesos, según tus objetivos.

Variacion de precio Bonos Globales Argentinos al 5-04-2025

Bonos del gobierno argentino: ¿cuáles son los más atractivos?

Los bonos del gobierno argentino aparecen como una alternativa muy interesante, especialmente aquellos que permiten protegerse contra la volatilidad cambiaria pagando intereses y devolviendo el capital directamente en dólares.

En dólares

Brindan protección ante escenarios de devaluación y ofrecen elevados rendimientos en moneda dura. También operan en pesos, pero pagan renta y capital en dólares.

Entre los principales podemos nombrar:

AL29 - AL30 - GD35 - AE38 - GD41

Denominación	Vencimiento	Precio actual en USD	TIR	Pro	Contra	Perfil de riesgo
AL29	2029	$68,84	15,52%	Corto plazo, rápido recupero de capital	Riesgos de crédito, de tipo de interés y de riesgo país	Bajo, moderado
AL30	2030	$61,92	16,12%	Corto plazo, inversión segura	Riesgos de crédito, de tipo de interés y de riesgo país	Bajo, moderado
GD35	2035	$61,86	12,68%	Cupón creciente y rendimiento efectivo en USD	Riesgos de crédito, de tipo de interés y de riesgo país	Alto
AE38	2038	$62,75	14,29%	Tasa fija del 5% anual, atractivo cupón, buena relación riesgo-retorno	Riesgos de crédito, de tipo de interés y de riesgo país	Alto
GD41	2041	$56,70	12,73%	Tasa fija del 3,5% anual, atractivo cupón, buena relación riesgo-retorno	Riesgos de crédito, de tipo de interés y de riesgo país	Alto
BPY26	2026	$95,56	8%	Tasa fija del 8% anual, atractivo cupón, buena relación riesgo-retorno	Riesgos de crédito, de tipo de interés y de riesgo país	Bajo, moderado
BPOC7	2027	$89,92	11%	Tasa fija del 11% anual, atractivo cupón, buena relación riesgo-retorno	Riesgos de crédito, de tipo de interés y de riesgo país	Bajo, moderado

En pesos

Su capital se ajusta por el Índice de Precios al Consumidor y los intereses son calculados sobre saldos ajustados.

Entre los principales podemos nombrar:

TZX25 - TZXD5 - TX26 - TZX26 - TZX27 - DICP

Denominación	Vencimiento	Precio actual en ARS	TIR	Pro	Contra	Perfil de riesgo
TZX28	2028	$200.000,00	100%	Su valor se ajusta por el CER.	Está sujeto al riesgo de tipo de interés	Moderado
TX26	2026	$1.857,50	22%	Ajusta su capital por la inflación a través del coeficiente CER	Está sujeto al riesgo de tipo de interés	Bajo
DICP	2033	$37.375	5,83%	Tasa fija del 5,83% anual, atractivo cupón, buena relación riesgo-retorno	Está sujeto al riesgo de tipo de interés	Alto
TZX27	2027	$221,75	6,27%	Tasa fija del 6,27% anual + CER, atractivo cupón, buena relación riesgo-retorno	Está sujeto al riesgo de tipo de interés	Alto

Bonos corporativos: rentabilidad y riesgos

Los bonos corporativos pueden ser rentables, pero también conllevan riesgos. La rentabilidad y el riesgo de los bonos corporativos dependen de varios factores, como el tipo de interés, la calificación crediticia de la empresa emisora, y las condiciones del mercado.

Pros

Los bonos corporativos pueden ser más rentables que los bonos públicos.
Los bonos corporativos ofrecen un interés periódico superior.
Los tenedores de bonos recuperan su valor nominal al vencimiento.
Elegibles en función del nicho de mercado de la empresa
Participación en el crecimiento de una empresa muy potencial

Contras

El valor de los bonos puede cambiar en función de los tipos de interés.
El riesgo de crédito es la posibilidad de que la empresa emisora no pague la deuda.
El riesgo de inflación es la posibilidad de que la inflación supere el interés fijo del bono.
El riesgo de liquidez es la posibilidad de que el inversor no pueda vender el bono cuando quiera
El riesgo de cambio es el riesgo de que fluctúe el tipo de cambio si el bono está en otra divisa.

Consideraciones: los bonos corporativos tienen un rendimiento inferior al de las acciones a largo plazo. Los tenedores de bonos tienen prioridad sobre los accionistas para obtener el reembolso si la empresa quiebra. Se puede diversificar el riesgo invirtiendo en diferentes tipos de bonos.

La principal diferencia entre los bonos del Estado (públicos) y los bonos corporativos (privados) es el carácter de su entidad de emisión. Si bien los primeros son emitidos por el propio Estado, en el caso de los bonos corporativos, su emisión se lleva a cabo por empresas privadas.

Sin embargo, esta no es su única diferencia. Los bonos del Estado son inversiones que conllevan un menor riesgo, pero también un menor grado de rentabilidad que los bonos corporativos.

Ejemplos:

Bono corporativo de Apple, cupón del 3% y vencimiento en 10 años
Bono corporativo de Toyota, cupón del 2,5% y vencimiento en 7 años

Cómo elegir el bono adecuado según tu perfil de inversor

Elegir el bono adecuado según tu perfil de inversor es una tarea indispensable que algunos inversionistas o traders, en ocasiones, pasan por alto. Ya que en gran medida dependerá de esta elección la correcta diversificación del capital a invertir y la saludable convivencia inversor/mercado en términos psico-económicos.

Para esto es trascendental conocerse a sí mismo y respetarse, evitando la comparación con otros inversores o traders y dejando que nuestro capital fluya con nuestro estilo de personalidad.

Describimos a continuación los 2 perfiles de inversión más conocidos con sus correspondientes instrumentos a diversificar:

Perfil de riesgo bajo-moderado: Es un perfil caracterizado por un menor interés en el rendimiento final, pero que prioriza la seguridad tanto del instrumento como de la tasa final de rendimiento. Como describimos en la tabla de rendimiento de los principales bonos argentinos, se encuentran en este subgrupo: AL29, AL30 (con rendimientos en USD) y TZX28 y TX26 (con rendimientos en ARS)

Perfil de riesgo alto: Es un perfil caracterizado por una baja aversión al riesgo, significa que una persona está dispuesta a asumir más riesgo para obtener mayores rendimientos. Como describimos en la tabla de rendimiento de los principales bonos argentinos, se encuentran en este subgrupo: GD35, AR38 Y GD41 (con rendimientos en USD), y DICP y TZX27 (con rendimientos en ARS)

¿Cuáles son las proyecciones económicas que influirán en la rentabilidad de los bonos?

Como nombramos anteriormente, se prevé que a mediano plazo estos instrumentos financieros podrían revalorizarse fuerte, si finalmente se confirman algunas noticias clave.

Aunque no se descartan nuevas turbulencias y caídas de precios, los analistas son optimistas en que los bonos argentinos podrían pronto entrar en una tendencia alcista. En especial a partir de tres sucesos cruciales: el acuerdo con el FMI (Fondo Monetario Internacional), las elecciones legislativas y la prometida apertura del cepo cambiario.

"El acuerdo de Facilidades Extendidas con el FMI podría darle un mayor impulso a la deuda soberana en dólares, sobre todo porque el acceso a nuevos desembolsos aliviaría la presión sobre las reservas internacionales, permitiendo que el riesgo país baje hacia los niveles de enero"

Si bien no se conocen aún los detalles, ya el cierre de un acuerdo con el FMI podría ser positivo para los activos, dado que despeja el panorama y establece un nuevo marco económico que puede mejorar las perspectivas de los inversores.

Por otra parte, cabe destacar, que si la situación financiera mejorara, tarde o temprano, el “riesgo país” argentino debería alinearse con el de los países similares de la región que hoy están por debajo de 400 o 200 puntos.

En resumen, una salida del cepo que no se extienda mucho más allá de comienzos de 2026, sumado a un resultado favorable para el oficialismo en las elecciones legislativas, podría desencadenar una suba de los precios de nuestros bonos.

Estrategias de diversificación con bonos en tu portafolio

Es importante señalar, como nombramos anteriormente, conocer nuestro perfil de riesgo como inversores para planificar correctamente nuestra diversificación, es decir, en que bonos vamos a volcar más nuestro capital, si bonos de riesgo alto o bonos de riesgo bajo o moderado.

No obstante, la diversificación en sí misma siempre será nuestra mejor aliada a la hora de invertir. Te dejamos a continuación opciones muy interesantes tanto para inversores con perfiles de riesgo bajo/moderado, como para inversores con perfiles de riesgo alto.

Para un perfil de riesgo bajo/moderado:

1. Deuda del Banco Central

BPY26: Vence en mayo de 2026, paga intereses cada tres meses y devuelve el capital en tres cuotas a partir de noviembre de 2025. Su rendimiento ahora se acerca al 8% anual en dólares, suponiendo la reinversión sistemática de los intereses.
BPOC7: Acredita intereses semestrales, vence en octubre de 2027 y rinde 11% anual en dólares. Con una inminente capitalización del BCRA, da un rendimiento interesante con una volatilidad acotada.

2. Bonos cortos del Tesoro Nacional

AL30: Vence en julio de 2030, paga intereses cada 6 meses y permite ahora proyectar un rendimiento mayor al 14% anual en dólares.

Por otro lado, para un perfil de riesgo alto:

3. Bonos largos del Tesoro Nacional

GD35: Pagan intereses cada 6 meses y están rindiendo cerca de 14% anual en dólares.
AE38: Pagan intereses cada 6 meses y están rindiendo cerca de 14% anual en dólares.
GD41: Pagan intereses cada 6 meses y están rindiendo cerca de 12% anual en dólares.

4. Fondos de inversión enfocados en bonos

Finalmente, un importante dato adicional que te dejamos en este artículo es que, en lugar de comprar uno por uno los bonos en dólares, una alternativa práctica para principiantes es ingresar el dinero a fondos comunes de inversión (FCI) que invierten en bonos soberanos, a veces en combinación con obligaciones negociables (bonos emitidos por empresas).

El equilibrio perfecto ¿existe?

En conclusión, nos parece muy interesante señalar que podría resultar muy beneficioso la combinación de bonos cortos con bonos largos, es decir, perfil conservador y perfil más arriesgado para mantener una buena diversificación en nuestra cartera y también buena relación riesgo/beneficio.

Conocerse a uno mismo y respetar su perfil de riesgo también es una clave para el éxito en las inversiones, y sobre todo, estar bien informado a la hora de invertir, evaluando siempre la relación riesgo/beneficio.