¿Invertir en Amazon? ¿o es muy cara?

Amazon: ¿por qué los insiders no compran?
Amazon sigue siendo el gigante indiscutible del comercio electrónico y de los servicios en la nube a través de AWS. Sin embargo, surge una pregunta inquietante: ¿por qué no estamos viendo compras de insiders? Revisando los datos, queda claro que la actividad de los ejecutivos de la compañía es mínima.
Esta falta de interés podría tener varias explicaciones. En primer lugar, a pesar de los sólidos resultados financieros y el crecimiento en sus principales segmentos, la valoración de las acciones de AMZN sigue siendo elevada, lo cual podría estar limitando la iniciativa de compra de los directivos. Por otro lado, Amazon continúa con inversiones agresivas en inteligencia artificial y en la expansión de AWS, lo cual, aunque es estratégico a largo plazo, afecta la rentabilidad en el corto plazo.
Ahora bien, ¿es que los insiders creen que el mercado ya ha descontado estas perspectivas en el precio actual? ¿O acaso están a la espera de un momento más propicio para entrar?
Si algo hemos aprendido del comportamiento de los ejecutivos en Wall Street, es que su silencio también habla. Amazon no es una empresa cualquiera, y su futuro sigue anclado en sectores estratégicos de la economía global. Pero esta pausa en las compras de insiders debería llevarnos a reflexionar: ¿estamos ante una compañía que ya está completamente valorada o el mercado está subestimando el impacto de sus apuestas a largo plazo?
La respuesta, como siempre, estará en los números y en el tiempo.

Creo que depende de tu estrategia y horizonte de inversión. Si buscas crecimiento a largo plazo, Amazon puede ser interesante por su potencial, aunque esté cara. Por otro lado, Santander puede ofrecer más estabilidad y dividendos. ¡Todo depende de tus objetivos!

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Invertir en Amazon puede ser una buena opción dependiendo de tus objetivos y de tu perfil de inversor. Es cierto que las acciones de Amazon parecen caras si solo miramos el precio por acción, pero hay que considerar otros factores, como el crecimiento constante de la empresa, su diversificación en diferentes sectores y su capacidad para adaptarse a los cambios del mercado. Si decides invertir, asegúrate de hacerlo con una estrategia a largo plazo y no basándote solo en el precio actual. También es importante diversificar tus inversiones para reducir riesgos. ¿Alguien aquí ha tenido experiencias positivas o negativas invirtiendo en Amazon? Sería interesante conocer diferentes perspectivas. 

Amazon (NASDAQ:AMZN) tiene programado anunciar sus resultados del cuarto trimestre hoy jueves 6 de febrero, después del cierre del mercado. Se espera un BPA (Beneficio por Acción) de consenso de $1.48 y unos ingresos de $187.23 mil millones, lo que representaría un incremento del 10.1% interanual. Los analistas de Wall Street mantienen una postura optimista, calificando las acciones de Amazon como una compra.

El analista Scott Devitt de Wedbush se muestra optimista ante el informe, citando una sólida temporada navideña en EE. UU. y mejoras en la eficiencia del negocio minorista principal, lo que podría impulsar los márgenes a pesar de las recientes dificultades con el tipo de cambio. Por su parte, Justin Post de BofA anticipa un sólido cuarto trimestre y cree que AWS (Amazon Web Services) podría cumplir con las expectativas de crecimiento del 19-20%, impulsado por una creciente contribución de la inteligencia artificial.

En octubre pasado, Amazon superó las expectativas de ingresos operativos. En el último año, las acciones de Amazon han aumentado más del 38%. En los últimos tres meses, las estimaciones de BPA han tenido 10 revisiones al alza y 4 a la baja, mientras que las estimaciones de ingresos han visto 16 revisiones al alza y 5 a la baja.

Es relevante destacar que, hasta octubre de 2024, Amazon reportó un beneficio acumulado de $39,244 millones, un incremento del 98% interanual, con una facturación neta de $450,167 millones en los primeros nueve meses del año, un 11% más que el año anterior. 

Además, Amazon ha estado invirtiendo significativamente en inteligencia artificial y en la expansión de AWS. En el tercer trimestre de 2024, AWS registró un crecimiento del 19.1% en ingresos, alcanzando los $27,500 millones, con un beneficio operativo de $10,400 millones. 

En cuanto al mercado de la nube, Amazon se encuentra en una posición favorable para beneficiarse de los avances en inteligencia artificial, especialmente tras los recientes tropiezos de sus rivales Microsoft y Google. Se anticipa que AWS reporte un aumento significativo en ingresos, el mejor en ocho trimestres. 

En resumen, las expectativas para los próximos resultados de Amazon son positivas, con un enfoque en el crecimiento continuo de AWS y las inversiones en inteligencia artificial como motores clave para su desempeño futuro. 

Amazon para mi es una base de mi cartera. 

Es mi segunda mayor posición y pienso que aún le queda mucho recorrido si no varía sus fundamentales. 

Mi precio objetivo para este 2025 es $245

Espero seguir viendo verla volar

 

El gigante del comercio electrónico Amazon logró un beneficio neto de 59.248 millones de dólares (unos 56.999 millones de euros) en 2024, lo que supone un 94,7% más que en el ejercicio anterior, cuando contabilizó 30.425 millones de dólares (unos 29.274 millones de euros), según ha informado la multinacional, que ha resaltado su temporada navideña "más exitosa" en el último trimestre.

La cifra de negocio de Amazon en el conjunto del pasado ejercicio alcanzó los 637.959 millones de dólares (unos 614.106 millones de euros), registrando un 11% más que en el curso anterior, cuando contabilizó unos ingresos de 574.785 millones de dólares (unos 553.399 millones de euros).

En este sentido, la compañía ha destacado los resultados del último trimestre de 2024, al lograr la temporada navideña "mas exitosa hasta ahora" de la firma, donde registró unas ventas de hasta 187.800 millones de dólares (unos 180.730 millones de euros), un 10% más que en el mismo período de 2023.

En concreto, el beneficio neto obtenido en el cuarto trimestre del último año alcanza los 20.004 millones de dólares (unos 19.253 millones de euros), lo que representa un avance de un 88,2% frente a los 10.624 millones de dólares (unos 10.226 millones de euros) que registró en el mismo intervalo del ejercicio precedente.

Por su parte, las ventas del segmento de América del Norte aumentaron un 10% respecto a 2023, alcanzando los 387.500 millones de dólares (unos 373.019 millones de euros); mientras que a nivel internacional aumentaron un 9%, al contabilizar una cifra de negocio de 142.900 millones de dólares (unos 137.550 millones de euros).

"La temporada de compras navideñas fue la más exitosa hasta ahora para Amazon. Cuando miremos hacia atrás en este trimestre dentro de varios años, sospecho que lo que más recordaremos es la notable innovación que se logró en todas nuestras empresas, ninguna más que en AWS", ha recalcado el presidente y director ejecutivo de la multinacional, Andy Jassy.

De cara al primer trimestre de 2025, Amazon espera alcanzar una cifra de negocio que se situe entre los 151.000 y 155.500 millones de dólares (entre unos 145.352 y 149.196 millones de euros), así como unos ingresos operativos que estén entre 14.000 y 18.000 millones de dólares (entre unos 13.475 y 17.326 millones de euros) 

Bankinter | Los resultados del 4T 2024 baten las expectativas, impulsados por el negocio en la nube (AWS) y los ingresos de publicidad, pero las guías para el 1T25 decepcionan. Cae -4,1% tras el cierre.

Principales cifras frente al consenso (Bloomberg): Ventas 187.792M$ (+10,5% a/a) vs 187.323M$ (+10,2%) esperado; EBIT 21.203M$ (+60,5%) vs 18.838M$ (+39,0%) esperado; BPA 1,90$ (+84,5%) vs 1,47$ esperado. Ingresos por divisiones: Norteamérica 115.586M$ (+10%) vs 114.270M$ esperado, Internacional 43.420M$ (+8%) vs 44.130M$, Amazon Web Services (AWS) 28.786M$ (+19%) vs 28.820M$.

En 1T 2025 la compañía prevé Ingresos de 151.000M$/155.500M$, con crecimiento de +5%/+9% (vs 158.640M$ esperado), y un EBIT de 14.000M$/18.000M$ (vs 18.240M$ esperado por el consenso). Las ventas en el 1T25 acusarán un impacto desfavorable más grande de lo habitual de 2.100 M$ por tipos de cambio.

Opinión del equipo de análisis de Bankinter:

Las ventas baten ligeramente. Destaca el crecimiento de AWS con un crecimiento de +19%, ritmo que mantiene por 3 trimestres consecutivos. Los ingresos en la plataforma online crecen +8%, los de publicidad +18% y los servicios por cuenta de terceros +9%.

Las medidas de eficiencia y el mayor crecimiento de AWS y de la publicidad, con mayores márgenes, impulsan el EBIT +60,5% con una mejora del margen de +350 pb hasta 11,3%.

El grupo sigue invirtiendo intensamente en tecnología, equipamiento (incluso sus propios chips) y centros de datos para apoyar su negocio en la nube e IA. Creemos que la IA seguirá siendo un factor de crecimiento en 2025 tras la alianza con Anthropic y nuevas aplicaciones de IA.

Pero las guías para 1T25 decepcionan indicando que Amazon se mantiene cauta en un entorno de incertidumbre ante el impacto de los aranceles a China (25% de sus ventas online son de productos chinos) y efectos adversos por tipo de cambio. A pesar de un 1T25 más débil de lo esperado, seguimos positivos con el valor. El negocio de publicidad crece a buen ritmo y Amazon ya es el tercer operador más grande tras Google y Meta. Con una cuota global del 9%, el grupo tiene potencial de crecimiento.

En el frente de ventas online, el grupo está reduciendo los tiempos de entrega para enfrentar la competencia creciente de Walmart y Temu. Con una cuota de mercado del 47% en el negocio en la nube en 2023 (55% excluyendo China), Amazon sigue siendo una de las compañías más beneficiadas por la adopción de IA generativa, situándose entre los proveedores preferidos de los usuarios de servicios/apps basadas en IA, aunque el esfuerzo inversor y una moderación del consumo frenan las perspectivas de crecimiento a corto plazo. Mantenemos una opinión favorable sobre el valor.

AMAZON (Cierre: 238,83$; Var. Día: +1,13%; Var. 2025: +8,9%).

 Depende del enfoque de inversión que tengas. Amazon es una empresa consolidada con un modelo de negocio diversificado y un crecimiento sólido a lo largo de los años. Aunque su precio por acción puede parecer alto, hay que considerar otros factores como su valoración en relación con sus ganancias (P/E ratio), sus ingresos recurrentes y su posición en el mercado. También existen opciones como la compra de fracciones de acciones o ETFs que incluyen Amazon si no quieres invertir una gran cantidad de dinero de golpe. ¿Cuál es tu horizonte de inversión y nivel de riesgo? 

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Los ingresos de Amazon crecieron un 10% interanual hasta los 187.800 millones de dólares (0.500 millones de dólares más), y el beneficio por acción fue de 1,86 dólares (0,38 dólares más). Los ingresos operativos aumentaron un 61% hasta un récord de 21.200 millones de dólares, impulsados por las ganancias de eficiencia y las ganancias en la nube. Los ingresos de AWS crecieron un 19% hasta los 28.800 millones de dólares, manteniendo un crecimiento constante, pero enfrentando limitaciones de capacidad debido al suministro de chips y la disponibilidad de energía, que pueden disminuir en la segunda mitad de 2025.

A pesar de los buenos resultados, las previsiones para el primer trimestre decepcionaron, con unos ingresos proyectados de entre 151.000 y 155.500 millones de dólares (158.600 millones de dólares esperados) y una previsión de ingresos operativos de entre 14.000 y 18.000 millones de dólares (18.400 millones de dólares previstos). La gerencia citó los vientos en contra del tipo de cambio (impacto de 2.100 millones de dólares), una comparación de años bisiestos y las inversiones en infraestructura como factores clave.

Amazon invertirá más de 100.000 millones de dólares en 2025, principalmente en IA, chips personalizados y centros de datos para satisfacer la creciente demanda. Si bien el CEO Andy Jassy describió a Amazon como un "supermercado de IA", las preocupaciones a corto plazo sobre el crecimiento de la nube y los márgenes pesaron sobre el sentimiento de los inversores. Sin embargo, Amazon tiene el balance y el flujo de caja operativo (116.000 millones de dólares en el año fiscal 24) para financiar sus iniciativas de crecimiento.

La próxima semana, profundizaremos en el informe, visualizando los cambios en la participación de mercado en la infraestructura y la publicidad en la nube. ¡Estén atentos!