¿Tenés algo de capital ahorrado y querés invertirlo con el mínimo riesgo posible? En este artículo te hablamos de las obligaciones negociables, un activo de renta fija muy interesante con el que podés invertir en empresas sin exponerte a los vaivenes de la bolsa. Te contamos por qué y cómo invertir en ello, además de cuáles son las mejores obligaciones negociables.
Personas dándose la mano
¿Qué es invertir en obligaciones negociables?
Las obligaciones negociables (conocidas coloquialmente por sus siglas ON), también llamadas bonos corporativos, son una herramienta que utilizan las empresas para conseguir capital. Cuando vos invertís en ellas, entregás una determinada cantidad de plata a la compañía y esta se compromete a devolverla en una fecha determinada (fecha de vencimiento) acompañada de unos intereses.
Normalmente, la devolución no se efectúa toda de una vez, sino que te van haciendo pagos periódicos. Lo más habitual es que sean cada 6 o 12 meses, aunque también hay otras configuraciones.
Se trata de un activo similar a los bonos o Letras del Tesoro, aunque emitidas por una entidad privada. Es importante reseñar que con las ON no pasás a ser propietario de la empresa como ocurre con las acciones. Esta adquiere una deuda contigo y vos te convertís en su acreedor.
Por qué invertir en obligaciones negociables
Invertir en obligaciones negociables te proporciona varias ventajas:
Razones por las que invertir
Ganancias garantizadas y conocidas de antemano
Podés venderlas a otro inversor antes de su fecha de vencimiento
Hay ONs disponibles tanto en pesos como en dólares
El pago se recibe en dólares
Suelen contar con una calificación del riesgo elaborada por un agente externo, que te permite conocer la solvencia y reputación de la empresa
El mercado es amplio y hay ONs para todos los bolsillos
Renta Fija
Al invertir en obligaciones negociables, vos sabés de antemano cuanto vas a percibir como ganancias. Son fijas y no dependen ni de los beneficios que obtenga la empresa ni de su rendimiento en la bolsa (si es que está listada en ella).
Con este activo no estás especulando, sino que la compañía te paga un determinado monto por prestarle el capital que necesita. Las ganancias están aseguradas igual que ocurre con otros productos de renta fija (depósitos bancarios, cuentas de ahorro…). La única posibilidad de perder tu dinero es si la empresa quiebra.
Panel con cotizaciones de obligaciones negociables
¿Cuánto pagan las obligaciones negociables?
El rendimiento de cada obligación negociable depende de la empresa que lo emite. Lo más habitual es que estén entre el 7 y el 10% anual, situándose el promedio en torno al 8%. Cuánto peor sea la calificación de riesgo de la compañía, más altos suelen ser los intereses y viceversa.
Por otra parte, debes recordar que estos rendimientos se pagan en dólares. Además de las ganancias de la ON en sí, tu capital también se estará protegiendo contra el efecto de la inflación.
¿Cuáles son las mejores obligaciones negociables en Argentina?
En la siguiente tabla podés ver algunas de las mejores obligaciones negociables para este 2024. Antes de decantarte por una u otra, puede ser recomendable que consultés con un asesor financiero y le hables de tu perfil de riesgo y objetivos.
Empresa
Vencimiento
Retorno anual
Telecom
2026
8,5%
Genneia
2027
8,75%
AES
2027
9,5%
YPF
2025
8,5%
Vista Energy
2025
6%
IRSA
2028
8,75%
¿Cómo invertir en obligaciones negociables?
Hay dos maneras de invertir en obligaciones negociables: a través del mercado primario o del secundario.
El mercado primario es el momento en que la propia empresa solicita financiación y pone a la venta un número limitado de ONs. Tenés que mantenerte atento a las fechas de lanzamiento porque, en algunos casos, pueden adjudicarse todas rápidamente.
Si invertís en el mercado secundario estarás comprando o vendiendo las obligaciones negociables con otro inversor. El precio suele ser más alto o más bajo que en el momento de salida. A esto se le denomina “precio sobre par” o “precio bajo par”. La cotización varía a lo largo del tiempo y es posible obtener rendimientos comprando y vendiendo ONs, gracias a las diferencias de precios y sin esperar a cobrar sus intereses.
Tanto en un caso como en el otro, tendrás que registrarte en un broker que ofrezca inversión en estos activos, depositar el capital que querés invertir y hacer la transacción a través de su plataforma. En Rankia tenemos un artículo hablando de los mejores brokers en Argentina y de los mejores brokers locales en Argentina.
