¿Has escuchado a algún conocido hablarte acerca de Invertir en CEDEARs y no tenés muy claro de qué va la cosa? Descubrí qué son, cómo funcionan, sus tipos y las ventajas que te aportan en este artículo.
¿Qué son los CEDEAR?
CEDEAR son las siglas de Certificado de Depósito Argentino. Son instrumentos financieros derivados que cotizan en la Bolsa de Buenos Aires. Su activo subyacente es una acción (o un grupo de acciones) del exterior que se negocia en la bolsa de otro país y no está disponible en la argentina.
Pueden emitirlos los bancos comerciales, bancos de inversión y otras empresas del ramo de las finanzas que cuenten con autorización del BCRA (Banco Central de la República Argentina).
Cómo funcionan los CEDEARs
Cuando vos comprás un CEDEAR, la entidad que te lo ofrece debe abrir posiciones en el activo subyacente. De acuerdo a las leyes que regulan estos instrumentos, vos serás propietario de las acciones subyacentes (o su parte proporcional si el CEDEAR es sobre una fracción).
Además, este instrumento te da derecho a percibir dividendos si es que el activo subyacente los reparte.
Para comprar CEDEARs sólo necesitas registrarte en alguna de las plataformas que los comercializan, depositar plata y elegir en cuál querés invertir.
El ratio de conversión en los CEDEARs
Cuando empecés a revisar CEDEARs en los que invertir, vas a encontrarte con el término “ratio de conversión” con mucha frecuencia. Se refiere al número de CEDEARs que se emiten por cada acción subyacente. Este determina el precio y la rentabilidad.
Por ejemplo, si el ratio de conversión sobre un CEDEAR de Apple es de 10:1 y la empresa cotiza a 176,08 USD en el NASDAQ, vos podrías comprar una unidad por 17,60 USD. De la misma manera, cuando se revalorice hasta los 180 USD (3,92 dólares de beneficio) vos estarías ganando 0,39 USD.
Ventajas de los CEDEARs
La inversión en CEDEARs te aporta las siguientes ventajas:
- Te permiten invertir en pesos
- Proporcionan acceso al mercado internacional
- Te protegen contra la devaluación del peso sin sacar la plata del país (la empresa cotiza en USD, por lo que tus ganancias sobre la inversión y los dividendos también serán en esta divisa)
- Accesible a todos los bolsillos
- Sencillez (muchos brokers tienen apps para el celular y te permiten registrarte y empezar en unos minutos)
- A diferencia de las acciones argentinas, no pagás impuesto a la renta financiera por los beneficios obtenidos en la diferencia entre el precio de compra y el de venta
Aspectos a tener en cuenta antes de invertir en CEDEARs
Aunque invertir en CEDEARs tiene muchas ventajas, tampoco podés perder de vista los siguientes detalles:
- Se trata de productos de renta variable
- No hay ganancias garantizadas como sucede en los depósitos bancarios
- Es posible perder parte (o la totalidad) del capital invertido
- Es conveniente tener conocimientos y experiencia en el sector de las finanzas o contar con la ayuda de un asesor
- Tenés que pagar comisiones cada vez que compras y vendes un CEDEAR
- Los dividendos están sujetos al impuesto sobre la renta financiera
En qué CEDEAR invertir
En la actualidad tenés dos alternativas para invertir en CEDEARs. Elegir un tipo u otro dependerá de tus objetivos y del riesgo que estés dispuesto a asumir. Encontrá más detalles a continuación.
CEDEAR acciones
Los CEDEARs de acciones te permiten invertir en grandes compañías que cotizan en la bolsa estadounidense, como por ejemplo:
- Apple
- Alibaba
- Banco Santander
- Coca-Cola
- Microsoft
- Netflix
- Walmart
Como se ha mencionado más arriba, no sólo podrás obtener beneficios por la subida de precio de la acción, sino también a través de los dividendos que reparten las empresas periódicamente.
CEDEAR ETFs
Un ETF es un portafolio compuesto por acciones de varias empresas, que refleja su cotización combinada. Te aportan diversificación sin necesidad de seleccionar activos ni de ejercer una gestión activa.
Algunos de los CEDEARS sobre ETFs estadounidenses que tenés a tu alcance son:
- SPDR S&P500: replica la cotización del índice S&P 500
- Invesco QQQ Trust: sigue a los precios del índice NASDAQ 100
- Financial Select Sector SPDR Fund: cesta que contiene a las empresas financieras del S&P
- Energy Select Sector SPDR Fund: centrado en empresas del sector energético, con un gran peso de compañías petroleras
Los ETFs que agrupan a varios activos implican un riesgo más bajo que las acciones. Son una opción muy adecuada para los inversores más conservadores.